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Por que estou parando de investir no Brasil até as perspectivas mudarem

Quem ainda realmente manda na Petrobras

Enfim vimos que aquela história que a Petrobras não serve mais aos interesses políticos deste país é a mais pura MENTIRA. Bastou dois dias de paralisação dos caminhoneiros para os políticos literalmente tremerem as pernas em ano eleitoral e correrem pedir para ao Pedro Parente para baixar o preço do diesel nas refinarias, como se este fosse o problema e não os impostos sobre os combustíveis, ou pior, a falta de concorrência neste setor.
Pedro Parente, CEO da Petrobras, visivelmente contrariado
O cúmulo é tal que o vice presidente do Senado federal (Cássio Lima do PSDB que já deve ser candidato a alguma coisa) está querendo demitir o CEO da Petrobras por não ceder totalmente aos interesses políticos - Leia (Atualização: E não é que ele "saiu" mesmo?)

O AA40 já anunciava neste post de janeiro 2018 que a Petrobras havia feito uma jogada de mestre alterando a política de reajuste de preços justo quando o preço do petróleo estava baixo no mercado internacional e ensaiava uma recuperação; isto iria fortalecer o caixa da empresa dizimado pela corrupção mas as custas do cidadão comum que abastece (inclusive fui criticado por este post).
O que eu não tinha previsto era que ao primeiro contratempo a diretoria ficaria a mercê da política mais uma vês e faria as vontades dos engravatados de Brasília.

Veja bem que não entramos no mérito se a gasolina e o diesel estão caros. Lógico que estão, mas o preço na refinaria é R$ 2,03 e R$ 2,10 respectivamente. Na bomba está R$ 3,60 e R$ 4,26 em média no país. Mais da metade é imposto ( o que se for cortado aumenta o deficit ainda mais) e lucro dos ganancioso postos. Este corte dos preços no diesel na refinaria mal vai chegar a bomba mas terá um efeito devastador na credibilidade da empresa. Além disso, alguém se interessou em saber o preço do petróleo lá fora e se isto não é algo global?

A coisa ficou tão ruim que, se por um lado a interferência governamental na Petrobras agora é mais clara que nunca e fará com que os preços das ações despenquem novamente (ADR já caia 10% em NY no final desta quarta) e porá em xeque toda a recuperação da empresa, por outro lado isto não vai adiantar em absolutamente nada. Uma porque o Parente anunciou que isto só vale por 15 dias e só para o diesel, ou seja, servirá apenas para acabar com os protestos (talvez nem isso pois os caminhoneiros não são bobos) e outra por que o que realmente vai mudar alguma coisa nos preços será um corte de impostos mais amplo.

Mas monopólio é isto pessoal. Não há concorrência e livre mercado. O governo (e o povo) está provando do seu próprio veneno em manter esta empresa estatal e não permitir a entrada da concorrência de forma leal. Cadê os postos da BP, da Chevron, da Exxon, da Citgo, da Conoco, da Pilot, da QuickTrip, da YPF, da Ancap? Alias, cadê as ferrovias para não ficarmos refém dos caminhoneiros?

Para pensar: Vocês imaginariam a Casa Branca ordenando que a Exxon Mobil baixe o preço dos combustíveis nos EUA? Por que aqui o governo tem que se meter em tudo? 
Este artigo ilustra o quão atrasado somos


Cortar impostos dos combustíveis também é problema

OK, cortar impostos sobre os combustíveis é o caminho, porém vejam o rombo que temos no orçamento para este e os próximos anos e sem nenhuma perspectiva de melhora, uma vez que os gastos só aumentam. Se desonerar os combustíveis o rombo vai aumentar e vertiginosamente. É o cachorro correndo atrás do rabo e a única solução são as reformas.
De onde vão tirar dinheiro para cobrir isto permanentemente? Ou aumentam impostos ou não terá de onde tirar e no final quem paga é o povo novamente.
A Argentina é um exemplo claríssimo do nosso possível futuro a médio prazo. Vamos precisar de financiamento do FMI logo ai para pagar custeio básico já que por lei o governo não pode pegar dinheiro do Tesouro para isto. Se não o fizer, precisará imprimir dinheiro e aí seria declarar a "Venezuelização" do Brasil.

Novo governo?

Vocês sinceramente acham que se o governo Temer, que não tinha a menor intenção de ser popular ou agradar, não conseguiu avançar praticamente em nada com as reformas, outro governo conseguirá fazer algo?
  • Se entrar um governo de esquerda nenhuma reforma acontecerá e os gastos aumentarão ainda mais (Venezuelização).
  • Se entrar um governo de centro pouco muda também (Seria um Temer II). 
  • Se entrar um governo de direita, talvez alguma coisa seja feita mas creio que longe de ser suficiente para alterar a situação do país no curto prazo, pois isto vai requerer reformas profundas que para a imagem e aprovação de qualquer governo é terrível e o povo não vai aceitar, farão greves e protestos, etx.
-Passo a passo para abrir conta na IB e  investir no exterior

Se nada aconteceu no governo Temer, dificilmente algo vai mudar com um novo governo, seja ele qual for !

Os meus leitores sabem que aqui no AA40 somos positivos com a perspectiva FIRE e investimentos mas neste momento está cada vez mais difícil ser positivo já que está ficando mais claro que não podemos manter todo nosso dinheiro no Brasil exposto a este risco tanto cambial, político, inflacionário e estrutural.
Não podemos manter nosso dinheiro investido em empresas totalmente a mercê de governos sem o menor interesse que não seja seu próprio umbigo. O tesouro direto é cada vez menos seguro a medida que o risco país aumenta. 
Até não termos uma perspectiva mais clara da nossa situação econômica e política, eu não investirei mais nenhum centavo aqui. Até que reformas sérias sejam aprovadas,  aportarei só no exterior ou em renda fixa de curto prazo  nas proporções mostradas no nosso menu Portfólio. (Como começar a investir no exterior - leia e coloque este site no seus favoritos)

E você caro leitor, como está vendo esta intervenção na Petrobras, nosso déficit crescente sem perspectivas de melhoria, a situação na Argentina, Turquia e países emergentes e o quão isto está te deixando com medo de investir no Brasil? Estamos pessimistas demais? Comente abaixo:





54 comentários:

  1. Olá meu caro.como vai?
    Belo post. Otimo conteudo. Tenho acompanhado a situacao da Argentina antes de sair nos noticiários e tenho a mesma opinião.
    Aqui está muito arriscado principalmente pelos próximos 2 anos.
    Infelizmente não estamos tomando o rumo adequado.
    Pense que issi seria a sua casa. Faça a analogia. Qual seria o fim da história?
    Tem solução? Tem! Mas essa solução depende de quem? Legislativo e Executivo. Ou seja....
    Abracao e sucesso sempre.

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    1. Pois é Mineiro, arriscado sempre foi, mas o futuro tá tenebroso e sem a menor perspectiva de melhora. O déficit é algo sério que vai afundar o Brasil logo ai e ninguém ta vendo isso. Nem Temer que não tinha nada a perder fez nada. Ninguem vai fazer.
      Se ao menos fosse minha casa poderia colocar nos trilhos mas neste país onde a opinião pública é mais importante que a economia nunca vai entrar nos trilhos entre quem entrar!
      Como vc disse...ou seja...esquece!

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  2. Estou nessa desde o início do ano. Dinheiro novo só fora do Brasil até o país seguir um rumo.

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    1. Mais do que certo! Só em valorização do dólar já deve ter um bom resultado no ano.

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  3. Um governo de centro esquerda seria o melhor. Ciro Gomes é o mais preparado

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    1. hahaha. Bom ai que sabe além de eu não aportar mais no Brasil eu leve meu patrimônio todo para fora !
      Em que o Ciro é mais preparado?

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    2. Com tudo em relação aos outros candidatos. Me mostre um país que se desenvolveu com políticas liberais, sem intervenção governamental. O povo gosta de falar de Singapura, será que as pessoas já viram o quão intervencionista o governo de Singapura é ?
      A Argentina teve vários anos com a família Kirchner, mas a situação da população em geral estava muito melhor que a de hoje em dia. O Macri, implementou políticas liberais e olha só o resultado, já tem que se humilhar ao pedir dinheiro ao IMF, como também terá que abrir mão da soberania nacional, porque todos sabemos que irá receber ordem de fora, assim como acontece com qualquer país que o IMF chega.

      O próprio Ciro já falou que NÃO quer deficit, em TODOS os seus governos ele teve superávit.

      De qualquer modo, só quero deixar claro que essa é minha opinião e todos temos o direito de discordar. Não acho que é necessário falar isso para você, AA40, mas digo em relação a algumas pessoas que possam ficar irritadas com oque falei.

      Anon que está perto da FIRE e que quer o melhor para o país.

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    3. kkkkkkk meu Deus, tem gente que não aprende mesmo

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    4. Em inventar números aleatórios.

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  4. Olá AA40,

    Antes, tenha boas férias!

    Agora sobre o post, está ai o porquê da estatização de empresas. Controle. E isso como mostra a história só nos pune... Como bem observou, não imaginamos uma situação dessa na casa branca!

    Quanto a governo, eu não acredito em governo de direita. Não acredito que exista essa ala em nosso país. Infelizmente...

    Quanto a investir aqui, acredito que não seja a hora de abandonar totalmente o barco. Mas fica claro que uma estratégia com ativos de fora é altamente recomendada.

    E mais uma vez os cuidados ao se investir em estatais. Para trade são interessantes, já b&h...

    Abraço!

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    1. Obrigado II. Estou precisando, faz 2 anos que não tiro uns dias.
      Nos EUA isto não acontece por que além de ser uma economia livre, há muita concorrência. Não existe uma estatal do petróleo que controla tudo.
      Não estou abandonando o barco (ainda) apenas não aportarei mais no Brasil nem em RF nem RV até que pelo menos reformas sérias sejam feitas.
      Abraco

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  5. Desde a "recuperação" do preço das PETR4 vendi tudo e decidi nunca mais colocar dinheiro nessa empresa. Quanto a investir no Brasil o momento é favorável devido a alta do dólar e essa queda da bolsa que parece estar só começando, o risco existe mas não acredito em uma "venezuelação"... lá estamos falando de ditadura, aqui é mais incompetência mesmo.
    Boas férias,

    Sr. IF365

    Blog do Sr.IF365 | Acompanhe meus últimos 365 dias antes da IF e Aposentadoria Antecipada
    www.srif365.com

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    1. Valeu IF365.
      Como faço B&H na petro e vale tudo bem, isto não me afeta, mas não dá. É evidente a manipulação política destas empresas todas.
      Também não quero acreditar numa Venezuelização, mas uma "Argentinalização" é quase certa neste ritmo! Abcs

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  6. Eu uso o Bastter System e ele já vinha me mandando comprar stocks faz tempo, para equilibrar a carteira. Mas eu estava reticente em mandar grana pra fora do Brasil. Ontem tomei coragem e fiz meu primeiro aporte na DW. Vida que segue!

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    1. Não vai se arrepender VR. Basta ter cuidado no que investe lá fora e pronto.
      Aqui no Brasil as blue chips estão assim, imagina o resto. Nada é confiável, longe disso. Abcs e vida que sgue!

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  7. Com todo respeito, mas como pode ser um bom momento para investir fora com o dólar desse jeito e a bolsa americana que bateu record nos últimos meses? Estou tentando entender a lógica de bem no meio dessa tormenta realizar tal movimento... real não vale nada lá fora e tudo deve estar caro, longe de querer fazer jogo de adivinhação mas parece péssimo negócio investidor brasileiro colocar grana lá fora, a não ser que tenha pedido as esperanças, ai é um salve-se quem puder onde até Bitcoin vira bem negócio.


    Sr. IF365

    Blog do Sr.IF365 | Acompanhe meus últimos 365 dias antes da IF e Aposentadoria Antecipada
    www.srif365.com

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    1. 365, não estou levando meu dinheiro para fora. Só não vou aportar mais em Brasil. Para mim pouco importa como ta a bolsa ou o dólar pois isto é market timing o que é mais que provado que não adianta.
      O que vejo é a total falta de mudanças positivas vindo da eleição e a quase certeza que a dívida pública só vai aumentar. O Brasil vai quebrar neste ritmo igualzinho a Argentina. O dólar vai a 5,6,10,15.
      Não vou tirar meu capital daqui [ainda] até ter certeza disto pois ainda resta um fio cada vez menor de esperança.

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    2. Dólar caro e bolsa americana no topo? Como você pode fazer essas afirmações se não sabemos onde podem chegar? Se o dólar bater 4 ou 5 reais nos próximos meses, significa que agora é o melhor momento! Quem pensou como você, está até agora na Venezuela com a casa cheia de bolívares achando todos os dias que o dólar está caro. A diversificação no exterior é a melhor salvação para volatilidade ou instabilidade que só aumenta no Brasil.

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    3. Pois é anon. E olha que sempre fui otimista com o Brasil mas ontem realmente foi a gota d'água. Qual for a solução encontrada será paliativa e vai provocar algo pior a frente esta é a realidade!

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    4. Até acho que a bolsa vai bombar, pode ir até 120 mil pontos mas vale correr o risco? Para muitos vale. Para mim não, prefiro a estabilidade mesmo que crescimento seja pequeno fora do Brasil. Até treasures americanos a 3%aa estão no meu radar para parte do portfolio.

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    5. Eu sou um pouco mais conservador e digo: nem tanto ao mar e nem tanto a montanha.....nesses períodos de crise é que achamos as maiores barganhas.
      Quem tem uma carteira diversificada não deveria se preocupar pois o Brasil a pesar de ser eterna colônia é a 9a economia e um dos celeiros do mundo.
      Entendo que nessa carteira precisamos ter uma reserva cambial em Dólar ou Euros mas não acredito em dólar acima de 5 justamente por os motivos exposto acima.

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  8. Olá AA40,

    Muito boa análise, vem de encontro ao que penso e escrevo também.

    Boas férias, abraço.

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  9. Olá AA40,

    Resta esperar que o próximo governo eleito, ainda longe dos cálculos de reeleição, tome consciência de que não há mais como postergar a questão fiscal. Do contrário, como você bem mencionou, ficaremos num constante cobertor curto. Não há como resolver o déficit estrutural num passe de mágica, ou com canetada.

    Vou passar a frequentar o site, abraço e boas férias!

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    1. Olá Dono.
      Sim, é exatamente este o último fio de esperança que ainda tenho. Se quem vencer não for reformista DE VERDADE, será melhor antecipar os planos de geo arbitragem pq será Collor II !

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  10. Olá AA40,

    Boas ferias! Bom descanso.

    Por enquanto eu estou aplicando pouco dinheiro no mercado financeiro. Estou investindo em outro negócio, mas eu vou aproveitar essas baixas para comprar.

    Abraços.

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    1. É isso ai Cowboy. Se seu plano é este siga-o! Tenha um plano B e bora pra frente!

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  11. Já não invisto no Brasil faz 1 ano e meio, apenas subscrevo meus direitos e compro alguma coisa com os pingados do FII.

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    1. Faz muito bem BPM! Vou seguir o mesmo rumo!

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  12. Olá AA40. Excelente post.
    Semana passada PETR4, que tenho em minha carteira, tinha se valorizado 30% em relação a quando eu comprei as ações, há cerca de 2 meses. Comentei a valorização das ações com meu noivo, que sugeriu a venda - e a minha resposta foi explicar para ele a estratégia do b&h.
    Hoje, -6% e caindo... Assim como todas as minhas posições na bolsa, exceto IVVB11 e BOVA11 (que se aproxima do zero).
    De fato, as perspectivas são péssimas.

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    1. Pois é Anon. Mas se é B&H siga sua estratégia. No Longo prazo mesmo a petro com toda essa intervenção irá se valorizar e ainda vai ficar positiva. Agora continuar aportando e investindo nela não acho uma boa ideia. Abcs

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  13. Tinha falado antes respondendo um comentário sobre o Ciro, mas agora também farei um comentário sobre o post. De fato o Brasil deveria ter trens, para não ficar refém de caminhoneiro algum, para levar soja para os portos, para levar produto industrializado de Manaus, para o mercado consumidor(Sudeste), mas infelizmente essa não é a prioridade dos nossos políticos, a maioria só está lá defendendo o próprio interesse.
    Complicado esse país gastar tanto com a dívida e investir tão pouco na economia real, infelizmente muitos estão vendidos para banqueiros.
    Anon perto da FIRE e que quer o melhor para o Brasil.

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  14. Olá AA40,
    Acho que virar o barco assim no impulso não faz muito sentido. No post que você fez da PETR eu comentei que não era bem assim, a empresa está sacrificando resultado operacional. Brasil tá afundando faz tempo. A janela do dólar abaixo do ponto de equilíbrio passou e a bolsa lá tá muito cara. O juro dos EUA tá subindo, só se comprar juros de curto prazo para ir dosando (montar uma estratégia escada com CD). Eu mesmo estou pensando em aguardar as eleições para voltar a aportar em dólar. Dolarizei forte no ano passado.
    No dia do Joesley Safadão, que por sinal fez aniversário este mês, o povo saiu com dedo nervoso e arrependeu na semana seguinte. Agora é hora de aproveitar volatilidade.
    abraço

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    1. Veja bem que não estou virando o barco Janota. Apenas não aportarei mas no Brasil mas não vou vender nada que tenho de B&H aqui e nem recomendo, muito menos agora.
      Vou aproveitar os REITs e aportar mais pesado na carteira DGI lá fora.
      Quem quer continuar investindo no Brasil vai encontrar excelentes empresas aqui (não estatais) para aportar mais barato como vc bem disse. Abcs

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  15. Não entra na minha carteira nenhuma empresa com governança duvidosa como a Petrobras (e olha que eu trabalho nela!).
    Decidi isso há dois anos atrás e não me arrependi, está aí a prova.

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    1. Fez muito bem. Eu acreditei que a Petro entraria nos trilhos com o Parente lá e estava indo bem...mas depois disto meu caro. Não coloco 1 centavo mais em petro, mas tbm não vou vender agora o que tenho. Abcs

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  16. Meu amigo, vai demorar entao pra aportar nessa terra. E treasury a 3% eu tbem quero. Onde/como acho ? Algum ETF?

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    1. A 3% só para 10 anos.
      Veja ai
      https://fixedincome.fidelity.com/ftgw/fi/FILanding

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  17. AA40,
    Infelizmente o Brasil parece que será eternamente o país do futuro - de um futuro que nunca chegou e que talvez nunca se torne realidade.
    Te desejo boas férias!
    Simplicidade e Harmonia

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    1. Exatamente. Era o país do futuro desde que nasci nos anos 80 e esse futuro nunca chega nem chegará infelizmente! Abcs

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  18. Olá, AA40. Ótimo post, concordo com todas as assertivas.

    Entretanto, eu acho que você está um pouco pessimista além dos fatos. A situação atual é exatamente a mesma que há dois meses, dois anos ou duas décadas.

    Acho que não tem motivo pra pânico. Entretanto, a diversificação no exterior é de suma importância. Eu só ainda não iniciei a minha pq considero meu patrimônio ainda muito pequeno.

    Abraço!

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    1. Pessimista sim por que vejo que o Temer que era o único que podia fazer as reformas não fez quase nada. Quem as fará? Não terá saída e a divida só cresce...rombo aumenta...um dia estoura e ai, vai entrar em default? imprimir dinheiro? recorrer ao FMI? nops, pra mim já deu

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  19. Respostas
    1. é o que resta. Estava bem otimista com o Brasil até começar 2018

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  20. Escrevi um puta texto e a p*rra do navegador deu um refresh. Vou me resumir a boas férias! Rsrs

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    1. hehehe acontece IO. Valeu. Estamos de volta. Abrcs

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  21. Caro AA40,
    Infelizmente no Brasil falta um projeto de Estado. Corrupção existe em todo lugar (vou generalizar), mas no Brasil é quadrilha atrás de quadrilha que governa o país desde sempre.

    São muitas contradições que fazem do Brasil um país duro com o seu povo, sobretudo, aos mais pobres. Um país tão desigual não conseguirá ser forte e competitivo e sequer respeitado.
    Te entendo perfeitamente.
    Bom descanso e um abraço,
    @-@

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    1. Valeu AFC. Falou tudo. Só um milagre para salvar este país! abcs

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  22. Muito bom post amigo! Eu já estava me achando muito pessimista... rs
    Realmente não vejo como as eleições possam melhorar a situação do país, já que não há sinais de que as reformas poderão ser feitas
    Me parece que o cenário é de ladeira abaixo realmente, por isso não consigo comprar nada na Bolsa Brasileira

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    1. Eu estava otimista mas agora realmente não vejo mais saída. Sem reformas o rumo é o default, não tem outro caminho e ai vai venezualizar.

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  23. Você já publicou algum texto explicitando os custos totais de investir fora do país? Com as taxas, comissões, spread do câmbio, imposto etc? Você conseguiu chegar a um percentual de custos em relação ao total investido? Parabéns pelos conteúdos do site!

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    Respostas
    1. Ainda nào Anon pq meu caso é muito particular pq ainda sou tratado como residente americano para efeitos de imposto, embora isso acabe para mim ano que vem.
      O II e o VDD tem isso tudo. Dá uma olhada lá que vc entenderá bem. Abcs

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    2. Publiquei algo parecido, da uma olhada nesse post https://www.bpmilhao.com/2018/04/qual-e-o-breakeven-para-investir-no.html

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    3. Como residente americano há bem mais opções. Vou checar o seu post BP Milhão!

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