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O investimento mais seguro do mundo ou o Ibovespa? Qual rendeu mais?

Alguns leitores tem enviado perguntas extremamente interessantes ultimamente, que instiga a pensar, calcular para respondê-las. São os tipos de desafios que mais acho interessante neste blog. Alguém com uma curiosidade ou pontos de vistas que não são comuns e fazem perceber coisas novas e interessantes ou confirmar convicções.
Creio que FIRE está muito bem explicado nos mais de 400 posts de história deste blog, bem como questões psicológicas, estudos de caso, passo a passo para conseguir organizar suas finanças e poder sonhar com FIRE ou pelo menos com um futuro financeiro mais sustentável e sem tantos "perrengues". Portanto vamos dedicar alguns posts a cálculos e análises agora.

A pergunta que chegou foi a seguinte.

-Baseado no estudo da TSR, se o investidor tivesse colocado apenas R$10,000 em 1995 no BOVA11 ou comprado R$ 10,000 em dólares ou investido no tesouro direto dos EUA, qual estaria melhor hoje?"

Ótima pergunta. Primeiro por que quase ninguém tem 1 milhão para investir hoje né, mas 10 mil reais é algo mais palpável. Vamos simular com este valor.
Mas de cara vamos ver que se o sujeito só comprou 10 mil reais em dólar papel e colocou no bolso em 1995, ele hoje terá pouco mais de 50 mil reais, certo? Então melhor, vamos ver quanto ele teria se tivesse colocado este valor no investimento tido como mais seguro do mundo, o famoso título do tesouro americano de 10 anos (10YTN: US 10 Year Treasury Note)
Curiosidade: Assim que se pareciam estes títulos antes de serem digitais:


Vamos a planilha?

Vamos simular então,  o sujeito colocando R$ 10 mil reais no IBOV (lembrando que BOVA11 nem PIBB11 existiam em 1995, mas era possível investir em fundos Ibov naquela época, mas vamos desconsiderar a tx administração aqui para fins teóricos)
Vamos aplicar estes 10 mil reais em aporte único no IBOV, em dólar moeda e na Nota ou, como vamos analisar mais de 10 anos, um fundo ou ETF de Tesouro americano de 10 anos. 
Clique para ampliar (ponto é vírgula; excel em inglês)

Ai temos a resposta então.
Qual rendeu mais? Apesar de todos os altos e baixos, o IBOV rendeu muito mais no período. O sujeito que comprou apenas 10 mil reais de IBOV teria hoje 273 mil reais brutos nominais. 
Se ele tivesse comprado apenas o papel moeda (9.779 dólares em 1995) e colocado debaixo do colchão, teria hoje (Março 2021) cerca de 55 mil reais brutos nominais equivalente.
Já no investimento mais seguro do mundo (sic), com juros iniciais de mais de 6%aa mas recentemente com juros abaixo de 1%, o montante seria de pouco mais de 24 mil dólares ou 125 mil reais.
Portanto investir no IBOV e ter estômago para aguentar a oscilação ainda garantiu a ele o dobro em rendimento bruto. Mas do outro lado temos segurança, o investimneto mais seguro do mundo, considerado assim há décadas.

E a inflação, AA40 ?

Antes que alguém pergunte, não usamos a inflação ou juros reais acima, mas podemos calcular rapidamente vendo quanto equivale os 10 mil reais de 1995 em reais hoje usando a calculadora do BCB.
R$ 10.000 em 1995 equivalem a R$54.706,43 em dezembro 2020, um acumulado de 447% de IPCA
Portanto percebemos que o dólar moeda debaixo do colchão não cobriu nem a inflação do período, apesar de ter chegado perto (R$ 51.5k). O poder de compra dos 10 mil reais estaria em -R$ 3.148 !
Já aplicando os juros reais (retorno do IBOV e do tesouro americano, descontado o IPCA em cada ano), usando a formula RR=((1+ibov)/(1+ipca))-1 temos como poder de compra atual dos 10 mil reais iniciais de +R$ 49 mil reais para o investido no IBOV e +R$5 mil para o investido no US10YTN.

Fica a esperança que a bolsa brasileira continue retornando a média histórica que desde 1995 até 2020 está em 14,67% ao ano. Só é preciso que a política, saúde e economia colaborem, não é mesmo? Rendendo pouco ou muito, o fato é que os dois ativos tem lugar em uma carteira bem diversificada pois cada um tem um papel diferente.

(CAGR; Taxa de retorno composta anualizada; Bônus: baixe arquivo histórico do IBOV aqui)




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8 comentários:

  1. Exatamente pelo fato de ser tão seguro assim que ele não rendeu tanto... rs

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    Respostas
    1. Exatamente Zé. E ultimamente tem rendido ainda mais (1.5%aa no momento). Mas o investidor que tem uma carteira bem diversificada deve ter alguma coisa nele mesmo assim exatamente para ter mais segurança.
      Abcs AA40

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  2. Ou é segurança ou é retorno. As duas coisas juntas não existem. Menor risco menor o retorno sempre como bem mostrou

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  3. Olá, AA40.

    Eu prefiro usar os 2. Usar só um acho arriscado. O Brasil é ruim, mas é bom. kkkkk. Quem tem coragem ganha muita grana. Claro, se tiver estômago e saber investir mais ou menos.

    Abraços!

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  4. China como primeira economia mundial. Criptomoeadas chegando pra ficar. EUA com finanças publicas comprometidas e US dolar perdendo espaço como moeda de referencia ... e o ainda tem gente falando em investir em dolar?

    Se já nao era bom negocio no passado como mostra esse post, muito menos para o futuro!

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  5. Vejo a estabilidade do dólar perdurar como os retornos em RV (no Brasil e não no Japão, é claro)!

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  6. E se fosse no TD Brasileiro?? Imagino q superou o IBOVESPA.

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    Respostas
    1. Superou sim Anon. Como visto no post sobre os 26 anos de TSR no Brasil, alguém que começou em 1995 com 1M investindo no CDI/Selic (TD ainda não existia naquela época fora de bancos), conseguiu um rendimento no final de 2020 mais de 33 milhões ou quase 20M mesmo sacando os 4%, contra 27M e 13M respectivamente no IBOV. Abcs AA40

      Veja mais em:
      https://www.aposenteaos40.org/2021/02/qual-a-tsr-no-brasil-depois-de-26-anos-historico.html

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